为互联网金融织一张安全网

三石064

　　互联网金融新规即将落地。据悉，央行制定的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》已经完成了政策制定，正等待发布时机，以期对近年来互联网金融野蛮生长进行整体上的约束和指引。
$ {/ P$ n  X1 M, G: g+ C　　近一段时期以来，各种金融创新借助互联网媒介喷薄而出。崭露头角的互联网金融已对传统金融界形成逆袭之势。这场以低门槛、高效率为特征的金融界变革掀起了全民理财运动，为小微企业及广大客户的交易结算、理财增值带来了极大的便捷。其实，广接地气的互联网金融已渗透到了社会生活的方方面面，畅想无限的创意空间经常带给市场各种“惊喜”。例如，百度公司近期与相关机构联合发布了“百发有戏”，用户借助这一产品在享受各种影片消费特权的同时，还有望获得8%-16%的权益回报。而且影片票房越高，潜在的权益回报越大，这其中也蕴含着对用户欣赏能力与品位的一种评判。可以说，互联网金融对中国推进利率市场化改革，及激活金融业竞争氛围颇有裨益，理应受到肯定。
& g/ D: \; O, U( Q# G$ A　　需要指出的是，互联网金融虽然在降低需求和资源对接成本、提高金融产业链运作效率方面独具优势，但也难免会将追逐“眼球经济”的网络惯性思维掺杂其中。再加上信息披露不完备、法律约束机制模糊、责任追索困难等问题的存在，相关风险也在潜滋暗长。统计显示，目前有案可查的P2P机构有1200家，到7月份为止已有150家机构悄然“跑路”。可见，主管部门在对互联网金融秉持包容、鼓励态度的同时也要进行适度监管，否则很可能付出惨痛代价。对此，2008年美国次贷危机的爆发就是一个典例。当时美国投资银行通过眼花缭乱的创新技术，把信用度极低的次贷包装成看起来收益诱人的金融产品，以至于最后接棒者血本无归，并随后让整个金融界经历一场巨大考验。
8 I. y# s: ?9 j$ S0 [　　事实上，央行在拟定互联网金融新规之前，年初已通过暂停二维码支付和虚拟信用卡业务等举措封堵了一些风险较为集中的漏洞，以防范用户遭遇二维码伪造、木马软件植入等不法侵害。但显然这些“叫停”仅是监管滞后语境下的权宜之计，其目的是为了争取时间在金融创新与监管间探寻平衡点，有的放矢地编织监管框架促使互联网金融能扬长避短、更好地发挥应有的市场功效。
　　从发达国家管理经验看，通过监管前置，即在严格制定好操作规则之后再全面放开市场的方式，可以良好地兼顾到效率与安全。例如，美国监管部门会对第三方支付机构进行定期压力测试并要求其提交处置预案，以备风险爆发后采取必要的善后措施。如果相关测试未能通过，那么第三方支付机构的一项或多项业务将被强制停止。以此观之，在互联网金融产品推出之前，相关考评机制就应当预先成形，对金融创新的力度、速度和质量做好事前评判，在提高新型金融产品信息透明度的同时，充分披露产品结构及风险要素，让广大客户对金融创新品种有完备的认知，以避免盲目购买冲动。可见，互联网金融监管的头绪较为繁琐，且其跨行业、跨市场特征明显，“一行三会”对其颇有鞭长莫及的无奈，即便是央行即将发布的新规也并不是针对具化金融产品的实施细则，而是一部整体性的指导意见。由此，在外部规制难以一蹴而就的背景下，行业自律就成为当前约束互联网金融风险的重要防线。值得一提的是，今年上半年由人民银行主导的中国互联网金融协会，作为一级协会已经获得国务院的批准，其职能彰显有待后续观察。
　　无论如何，正如同当年银行的出现改变了票庄命运一样，如今互联网金融也是顺应时代要求而诞生的新生力量，其发展步伐势不可挡。有鉴于当前国内互联网运作环境有待厘清，网络病毒攻击、黑客盗号等现象未能得到有效遏制，广大用户在得享金融创新产品各种益处的同时，也应当保持一份谨慎的心态，防止落入新型金融诈骗的圈套之中。对此，工信部等部门在构建健康网络生态工作方面责无旁贷。与此同时，“一行三会”等金融监管部门也应互通有无，尽早搭建起跨界监管体系，在为金融创新预留足够空间的前提下，织就一张安全网络，尽可能广泛地抑制各种违规冲动的滋长。(作者系经济学博士) 南方都市报

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